Vontobel fissa al 60% la barriera dei nuovi 8 Memory Cash Collect Certificate

I certificati emessi da Vontobel offrono una protezione del capitale fino a discese del 40% dei titoli presenti nel basket worst of. Grazie allo Strike fissato al 60% del prezzo di riferimento iniziale e al fattore airbag di 1,67, è possibile attenuare le perdite anche in caso di rottura della barriera. In caso di performance negativa di un singolo titolo, tale da portarlo al di sotto della barriera alla scadenza, il rimborso finale del certificato sarà pari al rimborso finale di un classico Memory Cash Collect moltiplicato per il fattore airbag.

Questa serie di certificati consente di investire nei settori assicurativo, luxury, aeronautico, sportswear, automotive, energetico, bancario europeo, farmaceutico e presenta le seguenti caratteristiche:

• Sottostante rappresentato da un basket settoriale di 4 titoli
• Opzione Quanto in caso di sottostanti quotati in valuta diversa per annullare il rischio di cambio
• Strike, Barriera e Soglia Bonus posti al 60% del Prezzo di Riferimento Iniziale
• Importi Bonus mensili (dallo 0,70% all’1,00%) dotati di Effetto Memoria
• Possibilità di Autocall a partire dal sesto mese (agosto 2023)
• Livello Autocall decrescente dal 100% all’80% (5% annuale)
• Durata di 5 anni con scadenza prevista per il 2 febbraio 2028

Vediamo nel dettaglio cosa sono e come funzionano i Memory Cash Collect di Vontobel quotati sul SeDeX a partire dal 6 febbraio 2023.

Cosa sono i Memory Cash Collect Airbag Certificate

I Memory Cash Collect Airbag Certificate sono strumenti d’investimento di medio termine che permettono all’investitore di ottenere, al verificarsi di determinate condizioni, premi periodici, in alcuni casi dotati dell’effetto memoria.
Questi certificati rientrano nella categoria ACEPI dei certificati a capitale condizionatamente protetto, adatti a investitori dal profilo di rischio moderato che vogliono assicurarsi un flusso cedolare periodico poco aleatorio durante la vita dello strumento e al contempo usufruire di una protezione nell’ipotesi di un ribasso contenuto dell’attività finanziaria sottostante.

Come funzionano i Memory Cash Collect Airbag Certificate

Per spiegare come funzionano i Memory Cash Collect Airbag Certificate prendiamo come esempio il certificato su Ford, Renault, Stellantis e Volkswagen (ISIN DE000VU2XKS7). Investendo su questo certificato è possibile ricevere un importo bonus mensile di 1 euro condizionato alla performance di tutti i sottostanti.

Gli scenari alle date di valutazione intermedie sono i seguenti:

1. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
2. A partire da agosto 2023, se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo (pari a 1 euro) ed agli eventuali premi in memoria.
   Questa condizione si verifica se il valore di Renault è pari o superiore a 39,348 euro, quello di Ford a 13,74 dollari, quello di Stellantis a 15,102 euro e quello di Volkswagen a 133,11 euro.
3. Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio del periodo, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue. In questo caso, l’investitore potrebbe non ricevere il premio alla successiva data di valutazione intermedia se la situazione non dovesse migliorare. Tuttavia, se tutti i sottostanti tornano sopra la Soglia Bonus, l’investitore potrebbe ricevere gli eventuali premi in memoria e il premio del periodo successivo.

Alla scadenza del 2 febbraio 2028 gli scenari sono due:

1. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

1. Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance moltiplicata per il Fattore Airbag, con relativa perdita sul capitale investito, attutita però dalla presenza dell’Airbag.

I vantaggi dei Memory Cash Collect Airbag Certificate

I Memory Cash Airbag Collect Certificate offrono agli investitori i seguenti vantaggi:

• diversificazione del proprio portafoglio;
• possibilità di monitorare il valore del proprio investimento in qualsiasi momento;
• generano rendimento anche in scenari laterali o moderatamente ribassisti;
• efficienza fiscale, con un’imposta sostitutiva del 26% e la possibilità di compensazione di plusvalenze e minusvalenze;
• In caso di evento barriera il fattore airbag attutisce la perdita sul capitale investito.

I rischi dei Memory Cash Collect Airbag Certificate

I Memory Cash Airbag Collect Certificate presentano i seguenti rischi:

• Rischio emittente;
• Rischio di mercato.