Economia, Borse, finanze mondiali in balia di almeno 5 eventi che la prossima settimana coinvolgeranno il mondo: cosa sta per accadere e perché le novità in arrivo possono scuotere la stabilità?
La prossima settimana sarà calda per mercati, economia e finanza globale e i motivi sono almeno 5.
Tra speculazioni sulle prossime mosse Fed, monitoraggio dell’inflazione sopratutto in Usa ed Europa, attenzione ai dettagli sulla crescita - o mancata crescita - della Cina e uno sguardo sempre vigile all’evoluzione della guerra, il momento storico è denso di insidie.
Per questo, investitori e analisti osservano ogni evento che potenzialmente può lasciare un segno sulle Borse, ma anche sulle prospettive di ripresa a livello globale.
Di seguito, i prossimi 5 fattori che possono scuotere economia e finanza mondiali.
1. G20 e la bomba del debito
Come incanalare finanziamenti più sostenibili verso le economie in via di sviluppo e convincere i prestatori multilaterali ad aumentare i loro prestiti è in cima all’agenda del Gruppo dei 20 capi finanziari che si riunirà nella città indiana di Gandhinagar il 17-18 luglio.
Alcune delle nazioni più povere del mondo hanno visto i loro costi di indebitamento e l’onere del debito salire a causa dell’aumento dei tassi di interesse globali. Gli sforzi di ristrutturazione per coloro che sono caduti in default sono stati però lenti.
La situazione, intanto, è drammatica come chiarisce questo grafico Reuters:
Costi dei prestiti nei Paesi in via di sviluppo
Quanto è aumentato l'onere sul debito?
Durante l’incontro di due giorni, il gruppo discuterà probabilmente di un aumento “sostanziale” dei prestiti annuali ai Paesi in via di sviluppo da parte delle istituzioni multilaterali, come raccomandato da un panel indipendente formato a marzo.
Il panel indipendente, guidato dagli economisti Lawrence Summers e NK Singh, è stato incaricato dal G20 di proporre riforme alle banche multilaterali di sviluppo con particolare attenzione all’aumento dei finanziamenti per gli obiettivi di sviluppo sostenibile e il cambiamento climatico, tra gli altri.
Il funzionario ha anche affermato che il gruppo continuerà a lavorare per risolvere le differenze nell’aiutare i Paesi a basso reddito a gestire il proprio debito e liberare fondi per il finanziamento del clima.
Paesi come lo Zambia e il Ghana stanno aspettando che i grandi creditori facciano progressi nel fornire alleggerimento del debito nell’ambito del cosiddetto “Quadro comune”, guidato dal G20.
Per esempio, sebbene lo Zambia, bloccato in default per quasi tre anni, abbia raggiunto un accordo il mese scorso per ristrutturare un debito di 6,3 miliardi di dollari dovuto ai governi all’estero, inclusa la Cina, rimangono molte sfide da affrontare.
2. Il Pil della Cina sarà una delusione?
La Cina dà il via alla settimana con la pubblicazione dei dati sul Pil del secondo trimestre. Il basso effetto base dell’anno scorso, quando i blocchi Covid hanno colpito le più ampie fasce dell’economia, offrirà probabilmente un buon risultato nel confronto. Tuttavia, sono i dettagli che contano davvero.
Mesi di dati deludenti rendono improbabile una ripetizione della crescita superiore al consenso del primo trimestre e alcuni investitori si chiedono se l’obiettivo del Governo del 5% per l’intero anno sia realistico.
La crescente pressione deflazionistica e il crollo del commercio sono gli ultimi segnali d’allarme sulla salute del dragone, che fino a sei mesi fa aveva fatto scommettere gli investitori su una robusta ripresa.
La pazienza si sta esaurendo, mentre i mercati aspettano che Pechino sveli un pacchetto di stimoli molto atteso, con la speranza che la riunione del Politburo di questo mese possa aiutare a cambiare il sentimento.
3. Focus sulla stagione degli utili Usa
La stagione degli utili Usa è iniziata con i risultati di tre importanti e grandi banche, le quali non hanno nascosto segnali di allerta.
La prossima settimana va in scena il bilancio di Tesla, la prima megacap a riportare i risultati.
Il produttore di veicoli elettrici guidato da Elon Musk pubblica i risultati mercoledì 19 luglio. Tesla è uno dei sette giganti i cui enormi guadagni nel 2023 hanno dato impulso al più ampio mercato azionario statunitense.
Ci sono segnali che il rally si stia allargando ad altri settori, ma se Tesla o qualsiasi altro colosso dovesse deludere questo trimestre, il colpo agli indici azionari potrebbe essere grave.
Altre aziende megacap, come Apple e Amazon riferiranno nelle prossime settimane.
Anche una sfilza di altre grandi aziende pubblica risultati. Proseguono gli utili bancari con Bank of America martedì e Goldman Sachs mercoledì. Sul registro ci sono anche Johnson & Johnson, Netflix e Philip Morris.
4. Inflazione Regno Unito: l’allarme suona ancora?
L’inflazione nel Regno Unito potrebbe moderarsi, sebbene l’economia rimanga vulnerabile, poiché gli alti costi della vita si scontrano con gli elevati oneri del debito.
Gli analisti si aspettano che il rapporto sull’inflazione di giugno di mercoledì 19 luglio mostri un rallentamento degli aumenti dei prezzi rispetto al tasso annuo dell’8,7% di maggio.
Ciò potrebbe non dissuadere la Banca d’Inghilterra dall’aumentare i tassi, dato il ritmo sfrenato della crescita dei salari.
I rialzi dei tassi si stanno lentamente diffondendo nell’economia, poiché oltre l’85% dei proprietari di case ha mutui a tasso fisso e molti di loro sono ancora protetti da tassi convenienti concordati negli anni precedenti. Tuttavia, circa un milione di famiglie vedrà i propri pagamenti aumentare di almeno 500 sterline ($ 651,80) al mese per i mutui per la casa entro il 2026, stima la BoE.
Inoltre, i dati sui prezzi delle case e sulle nuove immatricolazioni di auto mostreranno quanto i consumatori siano fiduciosi riguardo alle loro finanze.
5. Stallo grano, crisi alimentare senza fine?
Un accordo mediato dalle Nazioni Unite che garantisce il passaggio sicuro del grano del Mar Nero dai porti ucraini scade lunedì 17 luglio. In base all’accordo vecchio, sono state esportate oltre 32 milioni di tonnellate di mais, grano e altri cereali e il prezzo di molti di questi prodotti di base è diminuito drasticamente, contribuendo a raffreddare l’inflazione.
Tuttavia la Russia afferma di non vedere motivi per prolungare il patto e che gli impegni per rimuovere gli ostacoli alle esportazioni russe di cibo e fertilizzanti non sono stati rispettati.
Nessuna nuova nave è stata registrata per viaggiare in Ucraina dal 26 giugno e il tempo stringe. L’Ucraina spedisce circa la metà del mais e del grano che spediva prima della guerra. Altri, come il Brasile, hanno intensificato le forniture. Ma una crisi alimentare globale è tutt’altro che finita. Nel 2022, un numero record ha sperimentato la fame acuta, secondo le Nazioni Unite, e le scorte globali di grano e mais sono ai minimi pluriennali.
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