Inflazione e Tasso d’interesse. Cosa sono e perché variano

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Inflazione e Tasso d'interesse. Cosa sono e perché variano

Che rapporto c’è tra inflazione e tasso di interesse? Questi elementi sono importanti per la salute dell’economia di un Paese? Ecco le risposte a queste domande.

L’inflazione e il tasso d’interesse sono due concetti strettamente connessi tra loro. Difatti questi due elementi sono le spie che ci indicano quanto l’economia di un Paese è in salute e in che modo si sta evolvendo la situazione.

Definire l’una, l’inflazione, significa capire come e perché viene manipolato l’altro, il tasso d’interesse, e soprattutto da chi.
Difatti inflazione e tasso di interesse vanno quasi sempre “a braccetto” e sarebbe un grave errore non conoscerne le motivazioni.

Proviamo innanzitutto a definire in modo chiaro cosa sono inflazione e tasso d’interesse. Vediamo poi in che modo sono relazionate queste due caratteristiche chiave per l’economia di un Paese.

Cos’è l’inflazione?

L’inflazione è l’aumento generalizzato e prolungato del livello dei prezzi dei beni e dei servizi di una nazione. Per monitorarne l’andamento viene preso come riferimento un paniere di prodotti teso a misurare i consumi dei cittadini.

Questo aumento del livello dei prezzi porta a un indebolimento della moneta, dal momento che essa ha un inferiore potere di acquisto.
L’inflazione porta, come prima conseguenza, che i consumatori tendono a comprare meno prodotti, dal momento che il loro potere di acquisto scende.

Questo fenomeno ha diverse cause, una delle quali può essere l’eccessiva produzione di moneta, ma principalmente tutto dipende dalla domanda. Nei momenti in cui la domanda è inferiore all’offerta i attua il meccanismo di inflazione, dato che il bene in questione è prodotto con livelli eccessivi.

Altra domanda che spesso ci si pone è: perché l’inflazione cambia? Un quesito a cui non è semplice rispondere, ma al quale cercherò di dare una risposta.

A seconda della congiuntura economica l’inflazione varia. Mi spiego: se un Paese ha un’economia forte, stabile e quindi tendenzialmente in crescita, ecco che il livello d’inflazione tende a salire; perché? Perché in un’economia forte molta gente dispone di liquidità e quindi può spendere.

Di conseguenza la valuta stessa circola in quantità maggiore per cui tende ad «inflazionarsi» con il conseguente deprezzamento della stessa e l’aumento dei prezzi.

Nel caso contrario invece, ossia in una situazione economica difficile, accade l’inverso. In un’economia in crisi, infatti, molta meno gente dispone di liquidità, quindi la valuta circola in quantità minore, l’inflazione, immancabilmente, si abbassa e si rischia la recessione.

Il livello d’inflazione va tenuto sotto controllo per garantire il giusto equilibrio tra domanda e offerta, l’inflazione non deve essere né troppo alta né troppo bassa, questo compito spetta alla Banca centrale di un Paese (da noi la BCE, in U.S.A. la Fed e via dicendo).

Tutte le Banche centrali, per tenere sotto controllo l’inflazione, agiscono nella stessa maniera: manipolando il tasso d’interesse della valuta.

Inflazione e tassi di interesse: un legame indissolubile

Il tasso d’interesse rappresenta il rendimento della valuta, per chi la possiede, ma anche il costo della stessa per chi la prende in prestito, ossia quanto deve pagare per restituirla.

In uno scenario economico forte, quindi con un’inflazione in crescita, la Banca centrale di un Paese alza i tassi d’interesse. Ossia aumenta il costo del denaro, in questo modo scoraggia l’accesso al credito; in questo modo comincia a circolare meno valuta e, inevitabilmente, l’inflazione comincia ad abbassarsi.

In uno scenario economico debole, invece, accade il contrario. Per stimolare l’economia, e dunque la circolazione di valuta e di conseguenza l’aumento dell’inflazione, la Banca centrale di un Paese abbassa il tasso d’interesse per stimolare l’accesso al credito.

È dunque il tasso d’interesse della valuta che definisce, meglio di qualsiasi altro parametro, lo stato di salute dell’economia di un Paese.